Орган выявляет, что долгов больше, чем имущества или доходов, и объявляет банкротство. Инициировать банкротство может как сам человек, так и кредиторы и уполномоченные органы. Формально можно переписать имущество перед процедурой, но с огромной вероятностью такие сделки будут оспорены финансовым управляющим и судом.